出典: Climate Tech Canada（https://climatetechcanada.ca/p/sovereign-scale）
皆様、こんにちは。
今週は、カナダが新たに設立した政府系ファンド(ソブリン・ウェルス・ファンド)を取り上げます。明確な気候関連のマンデートがないこの基金は、エネルギー転換に不可欠なインフラへの資金提供源となる可能性がある一方で、化石燃料プロジェクトへの追加投資にもつながりかねません。シンガポールやノルウェーのファンドの事例から、資金の行方を読み解きます。
その他のクライメートテック関連ニュース:
- Rockit Motorsが電動モーター製造拡大のため6,400万ドルを調達
- Carbonyxが炭素回収を収益化するため120万ドルを調達
- Elemental Trucksが新型大型水素トラックを発表
さらに:6月のトロント・クライメート・ウィークで注目すべきポイントもご紹介します。
カナダが250億ドル規模の政府系ファンドを創設
概要: カナダは初のソブリン・ウェルス・ファンドとなるCanada Strong Fundを立ち上げ、カナダ国内のプロジェクトや企業に投資します。
詳細: 天然資源のロイヤリティを再投資する他国のソブリン・ウェルス・ファンドとは異なり、カーニー政権は250億ドルを初期資金として基金を設立し、今後は運用益や政府からの追加拠出によって規模を拡大していきます。
「従来型」エネルギーも明確に対象に含まれていますが、基金のマンデートにはクリーンエネルギー、重要鉱物、インフラ、農業も含まれています。
背景: 他国のソブリン・ウェルス・ファンドは、気候関連資金において大きな役割を果たしてきました。
ノルウェーのNorges Bankは、ESGと気候リスクを投資判断に組み込んでおり、「容認できない温室効果ガス排出」を理由に、CenovusやSuncorといったカナダのオイルサンド生産企業を含む汚染資産を明示的に除外しています。
シンガポールのTemasekは別の道を選び、BlackRockと共同で気候技術への投資を目的とした14億ドル規模のVCファンドDecarbonization Partnersを立ち上げました。
重要な理由: カナダの基金は、クリーンエネルギー、送電網インフラ、重要鉱物といった大規模プロジェクトに対する新たな機関投資家を生み出します。民間資本と共同投資することで、ソブリン・ウェルス・ファンドは特に長期的な時間軸を持つ資産において民間投資を呼び込むことができます。
この基金は、300億ドル規模のカナダ・インフラ銀行(譲許的融資)や150億ドル規模のカナダ・グロース・ファンド(債務、株式、保証)といった既存の連邦政府の資金調達ツール群に加わるものです。
単純ではない点: 世界的に見ると、ソブリン・ウェルス・ファンドの気候分野での実績はまちまちで、資産総額11兆6,000億ドルのうち気候関連へのコミットメントは約100億ドルにとどまっています。
カナダの基金には明確な気候マンデートはないものの、Norges Bankのモデル、すなわち気候リスクを投資判断に組み込み、さらには投資先企業に排出削減を促すというアプローチを採用する可能性もあります。
結論: Canada Strong Fundは、BDCやCanada Growth Fundのような形で気候変動対策を直接支援するものではありません。しかし、気候を財務リスクとして捉える250億ドル規模の株式投資家は、それでもなおエネルギー転換に向けて大きな資金を動かす力を持ちえます。
その他の資金調達・企業動向
Rockit Motors (Pointe-Claire, Quebec)は、北米全域での電動モーター製造能力拡大のため、6,400万ドルの株式・負債による資金調達を確保しました。発電、鉄道、EV、産業用途向けに事業を展開しています。
Carbonyx (Vancouver, BC)は、地元エンジェルグループWUTIF Capitalが主導する120万ドルのプレシード・ラウンドを炭素回収プラットフォームのために調達しました。Carbonyxは、炭素クレジットだけに頼らず、同時に価値ある素材を生産することで炭素回収を経済的に成立させることを目指しています。
Serenity Power (Calgary, AB)は、Avatar Innovationsが主導する116万ドルのプレシード・ラウンドを、固体酸化物形燃料電池電源システムのために調達しました。
Rock Tech Lithium (Toronto, ON)は、米国市場へのアクセスを得るため、NASDAQへの重複上場を申請しました。
Moltex Energy(カナダの原子力開発企業Moltex Energy Canadaの英国親会社)は、カナダの買収先企業と協議中です。売却が成立すれば、Moltexの全資産がカナダ資本の下に置かれることになります。
Siemensは、カナダの戦略対応基金(Strategic Response Fund)から2,300万ドルの支援を受け、バッテリー生産のR&D施設整備を進めます。
H55は、スイスの電動航空機企業Smartflyerに対し、SFX1航空機向けに初のバッテリーモジュールを納入しました。
Elemental Trucksは、63.5トンの水素燃料電池クラス8トラックの試作車を発表しました。
Climativeは、住宅所有者が自宅のエネルギー効率を理解・改善し、改修費用を管理できるよう支援するため、Scotiabankと提携しました。
ハリファックスを拠点とするスマートビルディング・スタートアップB-Lineは、法人契約や民間セクターからの収益の遅れを理由に、事業を縮小しています。
Relocalizeは、フロリダ州のWinn-Dixie配送センターに自律型アイス・マイクロファクトリーを開設し、プラスチックネガティブな包装を使用しながら輸送に伴う排出量を最大90%削減します。
EverWindのノバスコシア州における224MW風力発電プロジェクトが、州から環境認可を取得しました。この風力発電所は、EverWindのグリーン水素プラントに電力を供給します。
Transition Acceleratorは、防衛、重要鉱物、エネルギー分野にわたるカナダの産業政策の戦略的ビジョン策定を支援するため、Centre for Industrial Policyを再始動しました。
トロント・クライメート・ウィークで注目すべきこと
トロント・クライメート・ウィークが6月1日から7日にかけて開催され、私たちは今回もメディアパートナーとして参加します!9つのフラッグシップセッションを中心に、200を超えるイベントが1週間にわたり開催され、市内各所で1万人以上が参加する予定です。フラッグシップイベントの中から、私たちが注目しているポイントをご紹介します。
天然資源・インフラ・エネルギー: 国家建設、経済的主権、気候変動をめぐる議論が収束しつつあります。このセッションでは、持続可能性と繁栄をいかに同時に推進するかを検討します。
- 注目ポイント: FOAK(初号機)ファイナンスから先住民パートナーシップまで、プロジェクトを机上から実行段階へと移すための実践的なツールを掘り下げます。
カーボンソリューション: カナダは、石油・ガス分野だけでなく、林業、海洋、鉱業にわたって炭素ソリューションに厚みがあります。その潜在力をどのように需要へ転換し、導入を加速させるのでしょうか。
- 注目ポイント: なぜグローバル企業がカナダを選ぶのか。Mast ReforestationおよびClimeworksとともに、オープニングパネルの司会を担当予定です。
食料・自然・水: 気候変動対策の中で、そのインパクトの大きさに対して投資が不足している「縁の下の力持ち」分野です。これらのセッションでは、農家から投資家、保険会社から先住民の自然保護活動者まで、システム全体を結集させます。
- 注目ポイント: 投資家の信頼は回復しているのか?そしてシステム全体としてどこで連携が必要なのか?
クライメートテックの歩み: 大学の研究室からシリーズAに至る道のりは、困難な試練の連続です。このセッションでは、その全体像とギャップの埋め方を取り上げます。
- 注目ポイント: 資金調達と事業化のギャップはよく知られていますが、議論は具体的な行動へと進んでいるのでしょうか?
200以上のイベントがありますが、これはほんの始まりに過ぎません。参加をご希望の方はイベントを主催する、またはイベントカレンダー全体をご覧ください →
追伸:TOCWでは、クリーンコンピューティングに関する別のイベントも開催予定です。詳細は近日公開します!
その他の注目ニュース
炭素価格交渉: アルバータ州と連邦政府は、州の産業用炭素価格の引き上げペースについて積極的に協議しています。一方、石油業界は炭素価格の完全な撤廃を求める動きを強めています。
自然の力: カナダは、インフラプロジェクトと環境保護のバランスを図ることを目的とした新たな38億ドル規模の自然保護計画を発表しました。この計画には、土地保全、保全活動への資金提供、プロジェクト事業者の環境影響最小化支援が含まれます。
電力分野で後れを取る: Emberによると、昨年はクリーン電源の増加ペースが新規電力需要の伸びを全て賄えるほど速かったとのことです。しかし、カナダは太陽光・風力発電の割合がG7平均を大きく下回っており、発電量に占める割合はわずか9%にとどまっています。
グリーンハッシング: G7各国の企業は、政治的な逆風にもかかわらず気候コミットメントを維持しています。約70%の企業が過去12か月で取り組みを強化したと回答している一方で、メッセージングは「ネットゼロ」から「レジリエンス」や「リスク軽減」へとシフトしつつあります。
原子力分野での提携: オンタリオ州とユーコン準州は、OPGとYukon Energyが主導する形で、ユーコンの送電網への小型モジュール炉(SMR)導入に向けた新たな提携に署名しました。
減便: Air Transatは、ジェット燃料価格の高騰と供給制約を理由に減便を発表した、カナダで最新の航空会社となりました。WestJetやAir Canadaも、採算性の低い路線を削減しています。
北部の水力発電: オンタリオ州は州北部でエネルギーインフラを拡張しており、Red Lake周辺の鉱業地域に向けた162kmの送電線整備を加速させるとともに、1GW超の水力発電容量を確保するためのNorthern Hydro Programを開始しました。
クイックヒット
- Redwood Materialsが、蓄電事業に注力するため人員削減
- FervoとX-energyがIPO市場の扉をこじ開ける(関連記事)
- インドネシアがバイオ燃料にさらに注力
- Arctic Stabilization Initiativeが北極圏のティッピングポイント(臨界点)の進行を遅らせることを目指す
- Uberがパリの車両に水素タクシーを追加
- 各州が節約のためエネルギー効率化プログラムを削減
募集情報
🏅 Foresight 50:Foresight Canadaが、カナダで最も投資機会の整ったクリーンテック企業を募集しています。応募締切は6月30日。
🚀 Future Fuels Challenge:Emissions Reduction Albertaによる5,000万ドル規模の資金提供イニシアチブで、カナダ全土の輸送燃料の炭素強度を削減する技術の加速を目指します。応募締切は6月10日。
💻 Growcerが、食料システムの改善に向けて研究開発ディレクターを募集中です。
💻 pH7 Technologiesが、研究開発の成果を実運用に展開するためのシニアプロジェクトマネージャーを募集中です。
💻 dcbelが、誰もがクリーンで効率的かつ持続可能なエネルギーを利用できるようにするためのリードUX/UIデザイナーを募集中です。
※ こちらの記事はClimate Tech Canadaの翻訳記事になります。